La compra de su empresa: Más de 60 preguntas cruciales de diligencia debida

Adquirir un negocio tiene el potencial de transformar y expandir rápidamente una empresa. Sin embargo, seleccionar el objetivo equivocado hace perder tiempo, recursos y distracciones. Para evitar estos escollos, debe llevar a cabo un análisis, una investigación y una diligencia debida exhaustivos.

Para ayudarle a tomar una decisión informada, hemos creado una lista de comprobación de diligencia debida empresarial con las preguntas que debe hacerse al comprar una empresa.

Entonces, ¿qué áreas deben evaluarse durante la diligencia debida empresarial? Averigüémoslo.

Preguntas esenciales de diligencia debida al comprar una empresa

Al llevar a cabo la diligencia debida, es fundamental adaptar las preguntas a la transacción específica y a las prácticas de ambas partes implicadas. Como comprador, debe empezar por definir sus objetivos, valores y estrategias para orientar eficazmente la diligencia debida. A continuación, adopte un enfoque estructurado para formular las preguntas de diligencia debida.

Aunque no existe una plantilla universal, deben examinarse a fondo varias áreas críticas. Tenga en cuenta que estas preguntas deben adaptarse al sector específico y a la naturaleza de la empresa adquirida para garantizar la pertinencia y profundidad de la lista de comprobación de la diligencia:

Preguntas de diligencia debida: información sobre la empresa

• Preguntas clave de la diligencia debida: estados financieros
• Lista de preguntas de diligencia debida: servicios y productos
• Preguntas de diligencia debida al comprar una empresa: propiedad intelectual
• Preguntas sobre los clientes de una empresa adquirida
• Preguntas sobre los empleados
• Preguntas sobre los activos tecnológicos
• Preguntas sobre la situación jurídica de una empresa adquirida

Preguntas de diligencia debida al comprar una empresa: información sobre la empresa

1. ¿Puede proporcionar una visión general completa de la estructura organizativa de la empresa, incluida información general sobre la propiedad de la empresa, filiales, relaciones de empresas conjuntas y entidades afiliadas que posea la empresa?
2. ¿Cuál es el modelo de negocio principal de la empresa y cómo genera ingresos y mantiene el flujo de caja?
3. ¿Existen litigios en curso o investigaciones reglamentarias que afecten a la empresa? En caso afirmativo, ¿cuál es su estado actual y sus posibles implicaciones financieras?
4. ¿Cómo gestiona la empresa los acuerdos de seguridad y protege los datos sensibles de los clientes y otra información privada? ¿Ha experimentado la empresa objetivo algún incidente de seguridad o violación de datos significativa?
5. ¿Cuál es el posicionamiento competitivo de la empresa y su cuota de mercado dentro de su sector?
6. ¿Puede proporcionar un análisis detallado de la base de clientes de la empresa, incluidos los clientes clave y cualquier riesgo significativo de concentración de clientes?
7. ¿Cuáles son los principales clientes, asociaciones y relaciones con proveedores clave de la empresa? ¿Hay alguna renovación de contrato próxima o alguna alteración potencial que pueda afectar al negocio?
8. ¿Cuáles son los factores clave que influyen en la rentabilidad y el crecimiento?
9. ¿Cuáles son los principales activos de la empresa, como propiedad intelectual, patentes, marcas o tecnologías patentadas? ¿Existen litigios pendientes o acuerdos de licencia relacionados con estos activos?
10. ¿Ha sufrido la empresa cambios importantes en la dirección, ha experimentado recientemente una elevada rotación de personal o ha perdido clientes importantes? En caso afirmativo, ¿cuáles han sido las razones de estas alteraciones?

Preguntas clave de diligencia debida: estados financieros

1. ¿Cuál es la tendencia de los ingresos de la empresa en los últimos cinco años y qué factores han contribuido a cualquier fluctuación significativa?
2. ¿Es posible proporcionar un desglose de la información financiera de la empresa e identificar cualquier área que haya experimentado un aumento sustancial de los costes?
3. ¿Cuál es la deuda actual y las obligaciones pendientes de la empresa, incluidos los acuerdos de préstamo, los acuerdos de suministro, los bonos y otros acuerdos de financiación bancaria?
4. ¿Cómo gestiona la empresa sus cuentas por cobrar y cuáles son los parámetros clave para evaluar la eficacia de su proceso de cobro?
5. ¿Puede presentar un análisis en profundidad del flujo de caja de la empresa, es decir, las actividades de explotación, inversión y financiación?
6. ¿Cuáles son los principales activos de la empresa y cómo se valoran en los estados financieros? ¿Existen activos inmateriales?
7. ¿Ha introducido la empresa recientemente cambios significativos en sus políticas o prácticas contables? En caso afirmativo, ¿cuáles han sido las razones de estos ajustes?
8. ¿Cómo se gestionan las existencias que posee la empresa? ¿Existen indicios de existencias de baja rotación u obsoletas?
9. ¿Cuáles son las principales fuentes de financiación de la empresa y cuáles son las condiciones de los préstamos o créditos pendientes? ¿Puede facilitar el informe de solvencia de la empresa?
10. ¿Existen pasivos contingentes o riesgos legales potenciales que puedan afectar a la situación financiera de la empresa? ¿Podría preparar el historial de reclamaciones de seguros de la empresa?

Lista de preguntas de diligencia debida: servicios y productos

1. ¿Puede facilitar un catálogo detallado de los productos y servicios de la empresa, junto con sus respectivos volúmenes de ventas y contribución a los ingresos?
2. ¿Cuáles son las características principales y los puntos de venta exclusivos de los productos y servicios de la empresa, y en qué se diferencian de los de la competencia?
3. ¿Existen retiradas de productos o problemas de seguridad pendientes o históricos relacionados con la oferta de la empresa? En caso afirmativo, ¿cómo se abordaron y qué consecuencias tuvieron?
4. ¿Cómo gestiona la empresa las quejas y los comentarios de los clientes, y cuál es el nivel general de satisfacción de los clientes con sus productos y servicios?
5. ¿Puede facilitar información sobre los esfuerzos de investigación y desarrollo de la empresa, incluidos los proyectos en curso, el lanzamiento de nuevos productos o las patentes pendientes?
6. ¿Cuál es el ciclo de vida de los productos y servicios que ofrece la empresa? ¿Hay algún producto o servicio que se esté quedando obsoleto o que esté llegando a su madurez?
7. ¿Cómo gestiona la empresa su cadena de suministro y sus relaciones con los proveedores para garantizar la calidad y la entrega puntual de los productos y servicios?
8. ¿Existen acuerdos o contratos con clientes, proveedores o distribuidores clave que deban revisarse en el contexto de la adquisición?
9. ¿Cuál es el alcance geográfico de los productos y servicios de la empresa? ¿Existen problemas específicos de regulación o cumplimiento relacionados con los distintos mercados?
10. ¿Puede mostrar una visión general de la estrategia de precios de la empresa y en qué se diferencia de las estrategias de sus homólogas del sector? ¿Se han producido recientemente ajustes de precios o prácticas de descuento que puedan afectar a la rentabilidad?

Preguntas de diligencia debida al comprar una empresa: propiedad intelectual

1. ¿Posee o tiene la empresa licencias para todos los derechos necesarios para fabricar, utilizar, vender u ofrecer a la venta sus productos propuestos?
2. ¿Existen lagunas o defectos significativos en la cobertura de patentes para los productos y servicios de la empresa objetivo?
3. ¿Se ha completado la determinación de la titularidad de las patentes y se han presentado las cesiones de las patentes que son propiedad de la empresa o sobre las que tiene licencia? ¿Ha surgido algún desacuerdo en relación con la titularidad o la propiedad de la propiedad intelectual de la empresa? ¿Existe propiedad intelectual compartida con otra entidad?
4. ¿Ha realizado la empresa una búsqueda de libertad para operar? ¿Han llevado a cabo expertos jurídicos internos o asesores externos revisiones adicionales de las patentes? ¿Ha obtenido la empresa un dictamen sobre la libertad para operar?
5. ¿Ha recibido la empresa alguna carta sugiriendo la necesidad de licencias para PI de terceros? ¿Ha habido algún otro tipo de correspondencia amenazando con disputas sobre PI?
6. ¿Existen componentes de software de código abierto o propiedad intelectual de terceros integrados en los productos de la empresa objetivo, y cómo se conceden las licencias?
7. ¿Ha abandonado la empresa algún inventor y se ha hecho en buenos términos? ¿Firman todos los empleados acuerdos de empleo por los que ceden su propiedad intelectual?
8. ¿Qué propiedad intelectual ha adquirido la empresa mediante la concesión de licencias? ¿Hay otras entidades que también posean licencias o derechos para utilizar esta propiedad intelectual? ¿Cuál es el ámbito de utilización? ¿Qué licencias externas ha concedido la empresa?
9. ¿Incluyen los acuerdos estándar con proveedores de la empresa disposiciones relativas a la titularidad de la propiedad intelectual por parte de la empresa?
10. ¿Alguna de las marcas registradas de la empresa se enfrenta actualmente a amenazas u oposición en procedimientos judiciales o administrativos?

Preguntas sobre los clientes de una empresa adquirida

1. ¿Puede proporcionar un desglose de la base de clientes por región geográfica, sector y tamaño (por ejemplo, pequeñas empresas, medianas empresas, grandes empresas)?
2. ¿Qué clientes contribuyen más a los ingresos de la empresa y qué proporción representan del total de ingresos?
3. ¿Existen relaciones duraderas con clientes vitales para el éxito de la empresa objetivo? ¿Cómo ha mantenido y cultivado la empresa estas relaciones a lo largo del tiempo?
4. ¿Cuál es la tasa de retención de clientes? ¿Se ha producido recientemente alguna pérdida significativa de clientes clave?
5. ¿Existen compromisos contractuales o acuerdos de nivel de servicio con los clientes que deban revisarse para detectar posibles riesgos u obligaciones?
6. ¿Puede proporcionar un análisis de las encuestas de satisfacción de los clientes de la empresa y de sus opiniones para calibrar el sentimiento general de los clientes?
7. ¿Cómo adquiere la empresa nuevos clientes y cuál es la eficacia de sus estrategias de marketing y ventas?
8. ¿Existe algún riesgo de concentración en la base de clientes, como depender en gran medida de unos pocos grandes clientes para una parte significativa de los ingresos?
9. ¿Se ha enfrentado la empresa a reclamaciones significativas de clientes, disputas o problemas legales relacionados con sus productos o servicios? En caso afirmativo, ¿cómo se resolvieron?
10. ¿Puede aportar información sobre la demografía de los clientes de la empresa y su comportamiento de compra para identificar posibles oportunidades de crecimiento o áreas de mejora?

Preguntas sobre los empleados

1. ¿Puede ofrecer una visión general de la estructura organizativa de la empresa objetivo, incluido el número de empleados, sus funciones y las líneas jerárquicas?
2. ¿Cuál es la permanencia media de los empleados en la empresa objetivo y cuál es el índice de rotación en los últimos años?
3. ¿Existe algún empleado clave cuya marcha podría afectar significativamente a las operaciones de la empresa?
4. ¿Cómo aborda la empresa objetivo el desarrollo, la formación y la retención del talento de sus empleados?
5. ¿Puede facilitar información sobre los paquetes de prestaciones sociales de los empleados de la empresa objetivo, incluido el seguro médico, los planes de jubilación y otros incentivos? ¿Puede facilitar las pólizas de seguros de salud y bienestar de los empleados que existen en la empresa?
6. ¿Existen acuerdos sindicales o convenios colectivos en vigor, y cuál ha sido la historia de las relaciones laborales en la empresa objetivo?
7. ¿Cómo gestiona la empresa objetivo las evaluaciones de rendimiento y los ascensos? ¿Existe una trayectoria profesional clara para todos los empleados?
8. ¿Existen litigios o problemas laborales entre la empresa y sus empleados?
9. ¿Puede proporcionar información sobre la cultura de trabajo de la empresa objetivo, las encuestas de satisfacción de los empleados y las medidas adoptadas para garantizar un entorno laboral positivo?
10. ¿Cuál es el enfoque de la empresa objetivo respecto a la inclusión, la equidad y la diversidad en su plantilla, y cómo fomenta un lugar de trabajo diverso e integrador?

Preguntas sobre activos tecnológicos

1. ¿Cuáles son los activos tecnológicos clave propiedad de la empresa, como aplicaciones de software, tecnologías patentadas y hardware?
2. ¿Existen litigios pendientes o en curso o desafíos de propiedad intelectual relacionados con los activos tecnológicos de la empresa?
3. ¿Puede proporcionar una lista completa de patentes, marcas comerciales y derechos de autor que posea la empresa, junto con su estado actual y fechas de caducidad?
4. ¿Cómo protege la empresa sus activos tecnológicos, incluidas las medidas de seguridad de los datos, los controles de acceso y los planes de recuperación en caso de catástrofe?
5. ¿Cuál es el estado de la infraestructura informática de la empresa? ¿Se ha invertido recientemente en la actualización o el mantenimiento de la pila tecnológica?
6. ¿Hay tecnologías bajo licencia o de terceros integradas en los productos o servicios de la empresa? En caso afirmativo, ¿hay algún problema de cumplimiento de licencias o condiciones contractuales?
7. ¿Puede proporcionar detalles sobre cualquier iniciativa de investigación y desarrollo en curso o proyectos de innovación relacionados con los activos tecnológicos?
8. ¿Cuál es el nivel de deuda técnica de los activos tecnológicos de la empresa y existen problemas conocidos o áreas que requieran atención inmediata?
9. ¿Ha sufrido la empresa algún incidente importante de ciberseguridad o violación de datos en el pasado? En caso afirmativo, ¿cómo se gestionaron estos incidentes y qué medidas se tomaron para garantizar que no se repitan?
10. ¿Puede proporcionar una descripción general del equipo tecnológico de la empresa, incluidas sus cualificaciones, experiencia y responsabilidades?

Preguntas sobre la situación jurídica de la empresa adquirida

1. ¿Existen investigaciones normativas o litigios en curso que afecten a la empresa adquirida? En caso afirmativo, ¿cuáles son los detalles, las responsabilidades potenciales y los resultados esperados?
2. ¿Se ha visto implicada la empresa en alguna acción legal o acuerdo que pudiera tener implicaciones actuales o asuntos sin resolver?
3. ¿Puede ofrecer una visión general del cumplimiento por parte de la empresa de las leyes, reglamentos y normas industriales locales, nacionales e internacionales pertinentes para sus operaciones?
4. ¿Cuál es la situación actual de los contratos y acuerdos de la empresa con proveedores, clientes y socios? ¿Existen riesgos u obligaciones legales potenciales asociados a estos contratos?
5. ¿Tiene la empresa obligaciones fiscales pendientes o auditorías, y ha cumplido todas las normativas fiscales de las jurisdicciones en las que opera?
6. ¿Puede facilitar información sobre la cartera de propiedad intelectual de la empresa y sobre cualquier acción legal o impugnación relacionada con patentes, marcas o derechos de autor?
7. ¿Existen problemas medioambientales o de cumplimiento de la normativa relacionados con las operaciones de la empresa, especialmente si opera en sectores con un impacto medioambiental significativo?
8. ¿Ha sido objeto la empresa de sanciones, multas o penalizaciones impuestas por autoridades reguladoras o agencias gubernamentales?
9. ¿Cuál es la situación de los programas de cumplimiento y gobierno corporativo de la empresa, incluidas las políticas relacionadas con la ética, la anticorrupción y la privacidad de los datos?
10. ¿Existen contratos o acuerdos legales importantes que puedan tener restricciones o condiciones que deban tenerse en cuenta durante el proceso de adquisición?

La lista de comprobación de diligencia debida dista mucho de ser completa y debe ajustarse a las especificaciones de su sector y empresa. Además de crear cuestionarios de diligencia debida para adquisiciones, nuestros expertos han ideado otras cosas que puede hacer para garantizar el éxito de la fusión.

Preguntas de diligencia debida al invertir en una empresa: lista definitiva

Aunque numerosas fusiones y adquisiciones no cumplen las expectativas, puede mejorar sus perspectivas de éxito empleando la siguiente lista de comprobación, creada por expertos de Deloitte. Esta lista de comprobación se centra en la estrategia inicial y la diligencia debida, así como en las consideraciones relativas a la integración:

Reflexiones finales

Navegar por el intrincado panorama de la adquisición de una empresa requiere un enfoque estratégico y bien estructurado. Esta lista de comprobación de la diligencia debida sirve de guía esencial para descubrir el potencial y los escollos de una empresa objetivo. Examinando a fondo la situación financiera y jurídica, el posicionamiento comercial, las operaciones, los recursos humanos y formulando las preguntas adecuadas, los compradores pueden tomar decisiones bien informadas y con confianza. El éxito de una adquisición no sólo depende de las respuestas obtenidas, sino también de la calidad de las preguntas formuladas.

Utilice esta lista de comprobación para garantizar una evaluación exhaustiva y hacer que su próxima adquisición empresarial sea un éxito.

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